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期货价格技术分析--随机指标

期货价格技术分析--随机指标

一、什么是随机指标
当市场进入了无趋势阶段时,价格通常在一个区间内上下波动,再这种情况下,绝大多数跟随趋势系统都不能正常工作,而随机指标却独树一帜。因此,对技术型交易商来说,随机指标对症下药,使他们能够从经常出现的无趋势市场环境中获利。
然而,随机指标的用途不仅在价格横向运行的区间内。在趋势阶段,如果我们把随机指标与价格图表参照使用,那么,当市场即将出现短暂的极端状态,即通常所谓“超买”或“超卖”状态时,它也能够及早提醒交易者。同时当一种趋势的动力正在衰退,而这一危机尚未在价格上明显地显露出来的时候,我们从随机指标上也能找到线索。我们通过随机指标的互相背离现象,能够看出趋势可能已经近乎完结了。
二、随机指标的意义
随机指标必须附属于基本的趋势分析,从这个意义上说,它只是一种第二位的指标。市场的主要趋势是压倒一切的,顺着它的方向交易这一原则具有重要意义。当然,在某些场合,随机指标也有其特长。例如,在一场重要趋势即将来临时,随机指标分析不仅用处不大,甚至可能使投资者误入歧途。然而,一旦市场运动接近尾声时,随机指标就极有价值了。
随机指标有多种构造方法,但它们的真实含义却相差无几,大部分随机指标的曲线也非常相像。通常,我们在价格图表的底部作一个或几个随机指标的图线,把它们局限在一个区间内。不论价格是升、降,还是持平,随机指标的区域总是水平向发展的。不过,随机指标的峰和谷与价格的峰和谷同时出现。大部分随机指标的变化有一个中间值,我们把表示中间值的一根水平线设为“零线”。根据具体算法的不同,在随机指标的上下边界之内,即可以标志成从0到100的刻度,也可以标成从-1到+1的刻度。
三、随机指标最重要的三种用途
有三种情况,随机指标最具效用。这三种情况对绝大多数随机指标来说都是共同的。
1. 当随机指标的值达到上边界或下边界的极限值时,最有意义。如果它接近上边界,市场处于所谓的“超买状态”;如果它接近下边界,市场就处于所谓“超卖状态”。这两种读数都是警讯,表示市场趋势走得太远,开始有些脆弱起来。
2. 当随机指标处于极限位置,并且随机指标与价格变化之间出现了相互背离现象时,通常构成重要的预警信号。
3. 如果随机指标顺着市场趋势的方向穿越零线,可能是重要的买卖信号。
四、随机指标的种类
随机指标有动力指数(MTM)、变化速度指数(ROC)、摆动指数(OSC)、相对强弱指数(RSI)、随机指数(K%D)、威廉指数(%R)等。现在介绍一些主要的随机指标。
1.相对强弱指数(RSI)
相对强弱指数(Relative Strength Index)是反映市场气势强弱的指标,它通过计算某一段时间内价格上涨时的合约买进量占整个市场中买进与卖出合约总量的份额,来分析市场超买和超卖情况及市场多空力量对抗态势,从而判断买卖时机。
相对强弱指数的计算分两步:第一,计算价格变动之和。使用的价格为收盘价。选定若干天作为计算的基础,若其中数日市场收盘价较前日收盘价上升,以较高的收盘价减去较低的收盘价,并逐一相加得出若干天中价格的升幅之和;同理可以计算出若干天中价格的跌幅之和。第二,计算RSI值,公式为 :
RSI=100-100×(价格跌幅之和)/(价格跌幅之和+价格升幅之和)
即RSI=100-100×(价格跌幅之和)/价格升跌幅之总和)
根据采样的天数可以计算多种RSI,如6日RSI、12日RSI、24日RSI。一般大多采用6日RSI。RSI的值在0到100之间。值越大,表明市场上卖气越弱、买气越强;值越小,说明市场上买气越弱,卖气越强。一般说,RSI值超过75或80为超买区,低于20或25为超卖区。
通常将RSI值和移动平均线、K线图等画在一起,以移动平均线或K线图观测市场趋势,以RSI值图分析市场买卖双方力量对比的变动,相互补充。使用RSI值图的技术分析者最看重的是与RSI值图的背离。当新的RSI值低于前高点而价格线却创新高点时,表明上升趋势可能逆转,当RSI降低到以前的低点时逆转便成定局。跌势逆转的判断相反。
但是,运用相对强弱指数测市时,除了应注意背离走势外,还应注意切不可因为相对强弱指数已进入超买超卖区便盲目入市。因为,在超买超卖区内,有时即使相对强弱指数的微幅波动,价位也可能持续大涨或大跌。也就是说,在“一边倒”的行情中,相对强弱指数可能失真。
2.随机指标
随机指标,又称KD线,是指以K线和D线的组合变化来说明市场价格变化的技术指标。K值是当前收盘价处于当期极点高价与低价差额的相对比例。比例高显示当前市价偏向靠近极点高价,比例低显示当前市价偏向靠近极点低价,通过水平变动的数值,可以说明市场内部动力的增减情况。D值是累积极点高低价差额,比较当前市价处于当期极点高低价差额的总和,然后再求出相对比例。将K、D值画在坐标图中,连点成线,就可得到K线、D线。
同相对强弱指数一样,随机指标的值介于0-100,它们的变动同样可以反映市场买卖双方的力量对比。K、D值越高,买气越盛,卖气越弱;相反则买气越弱,卖气越盛。K、D值达到70或75以上时,市场处于超买状态,低于25或30时,市场处于超卖状态。
如果市场处于明显的涨势,它会先带动K线上升,然后带动D线;如果如果市场处于显著的跌势,同样是先带动K线下跌,其次才是D线。当K线从下穿过D线时,特别是两线相交且上升时,证明市场走势向上,应买入合约,当K线从上向下穿过D线时,特别是两线相交且下跌时,证明市场走势向下,应卖出合约。
3.指数平滑异同移动平均线(MACD)
指数平滑异同移动平均线(Moving Average Convergence/Dieregence Trading Method),是运用快速与慢速的移动平均线聚合与分离的特点,加以双重平滑运算,用以研判买卖时机。是对中期行情趋势进行分析研判的一种常用辅助工具。
在应用上应先算出短期移动平均线与长期移动平均线,再测量出这两个数值的差离值,即:短期移动平均线之值-长期移动平均线之值。在持续涨势中,短期移动平均线会在长期移动平均线之上,其间的正差离值(+DIF)会越来越大;反之在跌势中,负差离值(-DIF)亦会增大。在行情开始回转时,正或负差离值会缩小。计算公式为:
MACD=DIF-DEM 其中,DIF为快速移动平均线-慢速移动平均线之差;DEM为DIF的移动平均线,即DEM=Σ(DIF)/N,N通常以9天计算。在一般使用上,短期均线以12天及25天较普遍,长期均线以26天或50天较普遍,即MACD(12、26、9)或MACD(25、50、9)。(818期货学习网 http://www.818qihuo.com收集整理)
通常情况下,(1)当DIF与DEM 在0轴线之上,是为多头市场;反之则为空头市场;(2)当DIF向上突破DEM与0轴线,为买进信号。但若仍在0轴线以下,仅适宜空头平仓;(3)当DIF向下跌破DEM与0轴线,为卖出信号。但若仍在0轴线以上,仅适宜多头平仓;(4)当K线图上,期价一头比一头高, MACD图形却一头比一头低,或者反之,则称之为“背离讯号”,通常有较强的测市意义。
五、随机指标的局限性
背离现象分析是随机指标最大的长处。但是,绝不可把背离现象分析奉苦神灵,而把基本的趋势分析扔在一边。大多数精于随机指标分析的人都明白,随机指标的买入信号处在上升趋势中更灵验,而随机指标的卖出信号处在下降趋势中才更有效。当我们们分析市场的时候,首要的是确认市场的一般趋势。如果趋势向上,则应采取买入的策略。然后,我们才利用随机指标来帮助我们寻求入市时机。当市场在上升趋势过程中处于超卖状态时,我们买入。而当市场在下降趋势中处于超买状态时,我们卖出。或者举例来说,在主要上升趋势的条件下,当指示线向上穿越零线时,我们买入;在下降趋势的条件下,当指示线向下穿越零线时,我们卖出。
顺着主要趋势的方向交易这一点很关键,其重要性怎样强调都不过分。如果我们过于迷信随机指标,那么,危险就在于我们可能仅仅看到了背离信号本身,却违背了大趋势的方向。这样一来,我们往往要遭受损失。尽管随机指标确实有其价值,但是它只是许多分析工具中的一种。因此,它只是我们进行基本趋势分析的辅助手段,绝不能取代基本趋势分析。
六、 随机指标何时最为有效
在某些场合,随机指标的功效比平常更为出色。当市场处于横向延伸状态时,价格往往起伏不定,徘徊数星期乃至数月。在这种情况下,随机指标却能紧密地跟踪价格的变化。随机指标的峰和谷与价格的峰和谷几乎精确地同步出现。因为两者均呈横向伸展的态势,所以其轮廓极为相似。然而,市场迟早总会发生价格突破,形成新的上升趋势或下降趋势。从随机指标的天性来看,在这种价格突破发生的时候,它已经处在极端位置了。如果实破方向向上,随机指标则已经处于超买区。如果突破方向向下,则随机指标已经处于超卖区。此时此刻,交易商进退两难。一边是看涨的价格突破信号,一边是随机指标的超买状态显示,他该不该买呢?或者,一边是看跌的价格突破信号,一边是随机指标的超卖状态显示,他该不该卖呢?
在这种憎况下,我们最好暂时把随机指标丢在一边,该怎么做就怎么做。理由是,随着重要的价格突破的出现,新的趋势尚处于早期阶段,此时,随机指标常常很快就达到极端区域,并且将在其中维持一段时间。碰到这种情况时,我们应当主要考虑基本的趋势分析,而让随机指标暂退到幕后。之后,随着趋势的日渐成熟,我们才逐步增加随机指标在我们的考虑中的份量。当主要趋势信号出现后,如果交易商仍拘泥于随机指标,等到它进入超卖状态时才买入,那么,他将错过很多生气勃勃的牛市。一言以蔽之,当重要趋势处于初期时,不要太介意随机指标;但是当它渐趋成熟的时候,我们就应当密切注意随机指标的信号。


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